Futuros de Bitcoin en CBOE vs. CME: ¿Cuál es la diferencia?
¿Qué tipo de cambio deberían elegir los futuros inversores para apostar en bitcoin?
Los intercambios de futuros de bitcoin no regulados ya existen desde hace algún tiempo. Pero no han logrado atraer inversores institucionales, que en su mayoría se han mantenido alejados de la criptomoneda. Sin embargo, se espera que la entrada de CME y CBOE cambie la situación. (Ver también: CME para lanzar futuros de Bitcoin ).
Permitirá a los inversores institucionales, que en su mayoría se han mantenido al margen de la criptomoneda, tomar posiciones apostando o cubriendo sus movimientos de precios. Mientras que se espera que las grandes empresas comerciales y los mineros bitcoin sean los principales actores en los futuros de bitcoin, los inversores minoristas también pueden beneficiarse de su volatilidad mediante el uso de futuros. Ambos contratos se liquidan en efectivo (lo que significa que se liquidan en dólares estadounidenses, a diferencia de los bitcoins). (Ver también: Cuatro problemas con los futuros de Bitcoin ).
Estas son las principales diferencias entre los contratos de futuros de bitcoin en ambas bolsas:
Precio Spot subyacente
Unidades de contrato
Cada contrato CME consta de 5 bitcoins, mientras que el contrato CBOE tiene un bitcoin. Esto significa que tanto los contratos CME como CBOE valdrán el precio de bitcoin en el índice BRR o Gemini en el momento de la negociación.
Límites de precio y tasas de margen
Los interruptores automáticos de CME para futuros de bitcoin se activarán a un movimiento del precio del 7%, 13% y 20% en cualquier dirección desde el precio de liquidación diario del día hábil anterior. La negociación se detendrá si el precio de los futuros de bitcoins se mueve más del 20%. En el caso de CBOE, las interrupciones de negociación se activan al 10% (durante dos minutos) y al 20% (durante cinco minutos) de los límites de precio diarios. CBOE requiere una tasa de margen de 40% para las operaciones de futuros de bitcoin, mientras que CME ha implementado una tasa de margen de 35 por ciento.
Tick Sizes
El valor de tic (movimiento de precio mínimo) en CME es de $ 5 por bitcoin. Esto significa que el movimiento del precio para un único contrato se moverá en incrementos de $ 5 y asciende a un total de $ 25 por contrato. En CBOE, la marca mínima para un comercio direccional no distribuido (es decir, la ausencia de una posición larga y corta simultánea) es 10 puntos o $ 10. Una marca de propagación tiene un tamaño de tick de $ 0.01.
Fuente: https://www.investopedia.com/news/bitcoin-futures-cboe-vs-cme-whats-difference/